4/11~4/16の米国株マーケット

こんにちは、やどかりです。今週のマーケットについて、ニュースと調べたことをまとめます。

 

 

 

◎米小売売上高9.8％増

米国経済の指標は、強いデータの発表が立て続いています。

 他方で、米国国債10年年利回り 1.590   (21/04/16 17:05 EST)

と、低い水準でとどまっています。

f:id:yadokarimoney:20210417115526p:plain

SBI証券より

◎＄COIN、株価は奮わず

Coinbaseのoverview↓

2012年に創業したビットコインなど暗号資産の取引所を運営する企業です。2020年末時点で、個人43百万人、法人（institutions）7,000社、エコシステムパートナー（開発業者、事業者、暗号資産発行事業者など）11.5万社が参加し、90以上の暗号資産を取り扱うプラットフォームとなっています。同社が保管する暗号資産の時価総額に対するシェアは11.3％で業界最大手です。
2020年12月期の取引高は380億ドル（前年比81％増）で、暗号資産別にはビットコインが41％、イーサリアムが15％、その他が44％を占めます。売上の86％は取引収入で、その他は保管手数料などからなり、取引収入に占める暗号資産別の構成比は、ビットコイン44％、イーサリアム12％、その他44％です（2020年12月期）。
…
同社顧客の属性をみると20年10-12月期の取引額は法人が57％を占めています。個人が取引しているだけでなく、年金基金などの機関投資家にも取引が広がりつつあると推察されます。
SBI証券　新規取扱銘柄のお知らせ　より
It was supposed to make quite an entry, but it didn't. Rather, it was a little bit of a dissapointment. 

画像1

このように投資家がポジティブな反応をしなかったのは、ビットコインETFの承認の気配を懸念してのことかもしれません。

Coinbaseの売上の86％は取引収入なので、ビットコイン投資家が「取引所で現物を買うではなく、ETFでビットコインへのエクスポージャーを得ればいいや」と考えてETFに資金が流入してしまうと、Coinbaseの売上は下がってしまうかもしれません。

そこで、ビットコインETFの動向について調べてみました。

次のとおり、初のビットコインETFであるカナダのETFは資産10億ドルを突破し、資金が流入してきているようです。

 

初のビットコインＥＴＦ、資産10億ドル突破－上場後２カ月未満
Claire Ballentine (2021年4月14日 )

初のビットコイン上場投資信託（ＥＴＦ）である「パーパス・ビットコインＥＴＦ（ＢＴＣＣ）は、上場後２カ月未満で資産が10億ドル（約1100億円）を突破した。発行会社であるカナダのパーパス・インベストメンツが発表した。
　同社によると、暗号資産（仮想通貨）へのエクスポージャーを望む投資家は多く、特にＥＴＦ形式に高い関心が寄せられている。欧州には事実上のＥＴＦである仮想通貨ファンドが幾つかあるが、正式にＥＴＦと分類されるものはＢＴＣＣが初めて。
　　２月の上場初日には１億6500万ドル以上の取引があり、比較的小規模なカナダのＥＴＦ市場としては高い水準だった。
　　ヴァンエック・アソシエイツやウィズダムツリー・インベストメンツなど少なくとも８社が現在、米国初のビットコインＥＴＦを発行するため競い合っているが、米証券取引委員会（ＳＥＣ）は承認を控えている。
アメリカでのビットコインETFについても動きがあるようです。

 

仮想通貨投資信託で世界最大のグレースケール・ビットコイン・トラスト（ＧＢＴＣ）を運用するグレースケール・インベストメンツは、ＧＢＴＣを上場投資信託（ＥＴＦ）に転換する意向をあらためて表明した翌日に、あまり知られていないＥＴＦ会社に出資した。

グレースケール、ビットコインＥＴＦへの転換に「100％コミット」

　　出資先のクリアシェアーズは同時に、3200万ドル（約34億8000万円）規模の「クリアシェアーズ・ピトン・インターミディエート・フィクスト・インカム」ＥＴＦ（ＰＩＦＩ）の銘柄シンボルを「ＢＴＣ」に変更する手続きを発表した。ＢＴＣは暗号資産業界のほとんどの人が使うビットコインの略だ。

Bloomberg
ビットコインＥＴＦ米一番乗り大作戦、出資と「ＢＴＣ」活用２本立てより

グレースケールとは、ビットコイン”信託”を扱っているところです。そのグレースケールが、債券のETFを購入することによって、ビットコインETFに変えてしまおうという作戦のようです。ティッカーシンボルを＄BTCにするようです。

仮想通貨投資で有名なグレースケール（Grayscale）とは？
グレースケール（Grayscale）は、海外で有名な仮想通貨信託投資企業である。ビットコインを一番多く保有している企業で、なおかつビットコインがまだ有名になる前から投資を始めていたという話はあまりにも有名だ。
現在は58万BTC以上を保有しており、ビットコイン市場に大きな影響をもたらしている。そのほかの概要もチェックしていこう。

◎ビットコインETFの承認と＄SQ

ビットコインETFの承認がSquareの株価に与える影響も気になったので、調べてみました。


モトリーフールの記事によれば、

✅ビットコインから来る利益は小さい
✅デビット機能を使うとビットコインキャッシュバック機能など、Squareのメインビジネスをドライブする使い方に注目
とのことです。

Square (NYSE:SQ), the fintech company known for point-of-sale (POS) solutions and peer-to-peer (P2P) payments, has made numerous investments and announcements involving bitcoin, possibly leading investors to think the two securities should move in tandem.
However, this sentiment couldn't be further from the truth. Bitcoin does not have a direct effect on Square's business (at least, not yet). Here's why.
Whenever Square buys bitcoin for its users, it is forced to count it as revenue, even though the margin it makes is negligible. In fact, out of the $1.6 billion in bitcoin "revenue" Square brought in last quarter, only $32 million turned into gross profit.
Instead, they should focus on evaluating what Square can do with bitcoin to drive the use of other products that generate real cash for its business. For example, Square just announced Cash App users could earn bitcoin through the Cash Card's (the app's debit card) cash back feature. The company will again make negligible margins on the bitcoin it gives out, but it will hopefully incentivize users to spend more with its debit card, a product that generates real profits.
Is Square Stock Just a Bitcoin Story?
The company is making multiple investments into the cryptocurrency.より

ただし、市場が『＄SQ＝ビットコイン現物へのエクスポージャー欲と密接である』と捉えていれば、ETF承認で株価が下がる可能性はあります。

ちなみに、出来高が低いマーケットでは、通常時には関連性がなかったものでも、機関投資家が同時に取引することで相関性が出て一緒に動いてしまうことがあるようです。

 

◎ドッジコイン１週間で300%上昇

ちなみに、仮想通貨の譲渡益にかかる税金は…

仮想通貨にかかる税金の計算方法
所得税は収入に応じて課税率がアップする累進課税。さらに雑所得は総合課税の対象で、給与所得などほかの所得と合算した額に応じて税率が決まります。このため、利益が多額になれば、累進課税によって所得税の税率は最大45％までアップし、住民税10％と合計して最大55％になる可能性も……。
ちなみに、株式投資で得た利益は譲渡所得、FX（外国為替証拠金取引）で得た利益は仮想通貨と同様に雑所得。しかし、いずれも他の所得と分離して税額を計算する「申告分離課税」が適用されます。申告分離課税の税率は、所得の額に関わらず一律約20.315％。このため、仮想通貨の売買益にかかる税金が高いとの声も少なくありません。
freee 確定申告の基礎知識 仮想通貨にかかる税金とは？より

所得が高い人は、エグい額になってしまいそうです。

 

◎＄DKNG、NFLの公式ベッティングパートナーに

各州がコロナ対策による財政難でオンラインスポーツベッティングを承認しつつあることを考えると、収益UPにつながるニュースですね！

NFLは現地15日（木）、アメリカで初めてのスポーツブッキングパートナーシップを発表した。『Caesars Entertainment（シザーズ・エンターテイメント）』、『DraftKings（ドラフトキングス）』、『FanDuel（ファンデュエル）』がNFLと合意し、NFLの公式スポーツベッティングパートナーとなる。複数年契約の一環として、3つのパートナーはスポーツベッティングのカテゴリーにおいてNFLの商標を独占的に利用する能力を有し、販売やオンラインスポーツベッティングでそれを有効にできる。また、NFLをテーマにしたフリーゲームを通してファンとのかかわりを持っていく

NFL Japan NFLが3つの公式ベッティングパートナーを発表より

太字はやどかりによる

 

良いニュースですが、株価の上昇にはすぐにはつながっていないようです。

f:id:yadokarimoney:20210417114526p:plain

 ただ、最近は＄JNJの血栓問題といい、時差でニュースが織り込まれることもある印象です。今後の＄DKNGの株価の動きに注目です。

 

 

◎4/16、$PINS暴落

＄PINSは４月16日、約9.7%ほど下げました。評価を下げる内容のショートレポートが出たからのようです。

しかし、それに呼応する反論のツイートを見つけたので、引用させて頂きます。

以下、ツイートのスレッドからの引用です。

Bearish Thesis: Pinterest will miss out on the younger generation which is the money honey pot:
Information:
The number of Gen Z users grew by 40% in 2020. In terms of generational demographics, Pinterest saw the most growth last year with Gen Z.
Prior Bearish Thesis: There is no room for Pinterest. Facebook, Instagram, and Google control the ad world.
New Information: 92% of Pinterest advertisers rank the platform first for reputation via　@pinterestbiz
And finally, since we're taking about stock...
Last quarter:
Pinterest delivered 76% revenue growth with adjusted EBITDA of 42%.
That is, 76 + 42 = 118.
(The rule of 40 is a high water mark for software. This is the rule of 100.)
New Information: People watch close to one billion videos a day on Pinterest. 

On 2-4-2021 the company also reported guidance for the same quarter.

Revenue Guidance: The company guided to low 70 per cent growth, which would mean at least $460 million versus analyst expectations of $430.75 million.


引用していない部分も含めてまとめると、
✅売上ガイダンスは70%の成長
✅女性に偏っていると思われているが、男性も使うようになってきている（女性60%）
✅動画のプラットフォームとしても育っている
✅買い物広告からの売上が大きい

ようです。

 

Pinterest Analyst Defends Stock After Sudden Selloffというブルームバーグの記事も見つけました。
月曜日からの株価がどうなるか楽しみです。

 

◎＄TSMの決算発表

Earnings Whisper上はミスだけれども、市場コンセンサスを下回るということは無かったようです。

ただ、巨額の設備投資によってボトムラインが縮減されるので、地政学リスクなどで需要が減ってしまった場合には少し危険だなという印象です。

次の決算も注視していきましょう。

TSMC Misses
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) reported 1st Quarter March 2021 earnings of $0.96 per share on revenue of $12.9 billion. The consensus earnings estimate was $0.95 per share on revenue of $12.9 billion. The Earnings Whisper number was $0.99 per share. Revenue grew 25.4% on a year-over-year basis.

The company said it expects second quarter revenue of $12.90 billion to $13.20 billion. The current consensus revenue estimate is $13.15 billion for the quarter ending June 30, 2021.

TSMC Missesより